投資 ETF 時

除了追蹤主要

指數趨勢之外，

可多留意成交量，

若成交量太低的 ETF，

可能有流動性風險，

可以先行避開。另外，

有些 ETF 有配息，

常常在配息前會有一波買進潮，

反而造成價格波動，

稀釋獲利，也要多加留意。

整體而言， ETF 正向反向皆有，

增加投資人選擇，

也擴大保護傘，

成為一個不錯的獲利與避險工具。

ETF 可多可空
可以依趨勢做
靈活方便

但究竟 ETF 有那些優點呢 ?....

愛上ETF的理由

一、稅賦優勢：股票千分之三；ETF只需要千分之一，交易成本省2倍。

二、流動性：股票跌停鎖死賣不掉，EFT成交量大盤中隨時想賣都不怕。

三、交易面：股票有開放才可以當沖，ETF可作現股當沖無限制。個股有開股東會停資券的限制，或是遇到融券要強制回補；ETF則無限制。

四、不用出國、不用再開其他帳戶，只要有股票戶頭，完成相關商品風險預告簽
署直接投資國外股市(大陸、日本、未來加入美國)、商品(油、金)

五、風險性：個股產業有景氣循環、公司也有經營風險、經理人道德風險，下市
就變壁紙(ex：2384勝華)；ETF是投資整體指數，不會有上述風險。

六、台股操作難度高、類股輪動快速，選股難度高；ETF不是專家也能買在低檔。

七、自動幫你汰弱擇強：成分股會定期調整(ex：006201寶富櫃，成分股須通過
市值、基本面、公眾流通量係數與流動性檢驗標準)

八、穩健配息：公司經營不善可能不配息，【0050】【0056】歷年來皆穩定配息；【0056高股息】配息率又優於大盤。

九、低油價買【元石油00642U】可鎖住加油花費成本，油價上漲時加油費用增
加，可以賣出ETF或利抵消。

十、資金成本低/槓桿更高，資金運用更有效率：
資金效益：用融資(40%)買二倍ETF做多，等於有五倍的槓桿
融券成本：用融資(40%)買反向ETF即做空，免出九成保證金

十一、配置靈活：可依投資人屬性挑選商品配置。
積極型：（短，不超過兩周，需設定停利停損）
【00633L-上証2X】、
【00631L-T50正2】
【00640L-日本2X】
看空型：（短，不超過兩周，需設定停利停損）
【00632R-T50反1】
【00634R-上証反】
【00641R-日本反】
保守型：指數型（長，長線保護短線）
【0050-台灣50】【0056-高股息】
【006201-寶富櫃】【0061-寶滬深】，

十二、跟基金比較
基金成本有管理費、經理人的績效及道德風險；基金贖回需要5個工作天，ETF
同股票交割2天，資金流便利。

十三、套利（利用折溢價特性，可進行無風險套利賺取利潤）

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