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全球市場今年以來波動加劇,具穩健配息、低波動度的投資工具越來越受投資人青睞,全球低波動ETF檔數及資產規模皆快速成長,富邦證券表示,當全球股市出現黑天鵝事件而有大幅修正時,透過持有低波動ETF,將可有效分散投資風險,達到防禦型資產效果。

 低波動ETF的組成主要追蹤低波動度指數為基準,透過選股過程中篩選出波動度較低的股票作為指數成分股,其中主要持股仍然是以防禦型股票為主,這些ETF與大盤連動的Beta值較低,減少市場系統風險,以及敏感程度,相較大盤波動幅度較小。

 在今年2月全球市場出現明顯恐慌情緒時,低波動ETF波動率較S&P500指數變動較小。波動較小也使得低波動ETF在市場下跌時不會跌得比大盤多,損失相對較小。當市場波動情緒起伏較大時,低波動金融商品有利於降低資產價值變化程度。

 不過,富邦證強調,這些低波動成分股不代表不會下跌,只是變動程度相對較低,此外,低波動度儘管透過較低的Beta值來降低下行風險,也同時會有放棄部分上漲的空間的情形,所以當股市在上行狀態的時候,投資人往往寧願追求較高波動以增加更多的報酬表現,但是當股市開始動蕩下跌,市場情緒波動加劇,低波動ETF的優點就可以展現出來,具有相對抗跌的優勢。

 富邦證券表示,雖然近期全球景氣仍然看好,美國企業財報表現亮麗,但受貿易戰及中東情勢緊張升溫影響,市場恐慌情緒再度蠢蠢欲動,市場波動較去年明顯走高;且美國通膨數據走升,推升聯準會對升息的信心,也帶動美債殖利率攀高,短天期公債殖利率已超過S&P500股利殖利率情況下,市場擔心全球股市會受相關因素影響而有修正回檔,使得低波動度類型的防禦性資產再逐漸獲得市場青睞。

 據統計,4月份美國股票型基金在4月份淨流出21.2億美元,債券型基金淨流入56.0億美元。相較之下,低波動ETF 4月份資金淨流入9.1億美元,顯示市場投資人逐漸調整資金部位。

 富邦證券提醒,隨著市場風險變數增多,投資人容易對於股市的風吹草動產生劇烈反應,帶動市場波動程度增加,若全球股市出現黑天鵝事件而有大幅修正,預期低波動ETF可望反應較大盤輕微,投資人進行分散資產配置時,應留意仍可能受損。https://tw.money.yahoo.com/

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2018年外匯市場波動劇烈,今年來短短不到1個月,美元指數下跌逾3%,專家指出,今年外匯行情變數多,動盪程度可能遠超過去年,建議投資人積極運用外匯型ETF,直接透過證券帳戶即可交易,掌握行情波動。

 

元大S&P美元指數正2ETF經理人黃議玄表示,當前美元指數的弱勢,是在反映國際其他主要經濟體經濟基本面轉強的現實,歐洲經濟已明顯回溫,市場預估歐盟今年可能停止寬鬆的貨幣政策,並邁入利率正常化,強弱消長使美元指數轉弱,就技術線型,美元指數近期頭肩頂型態成形,短期仍將處於弱勢格局。

不過,短空格局,長線卻未必,黃議玄認為美元指數長線並不能太過看空,因為美國升息後,美歐利差擴大,將支撐美元指數緩步回溫,且美國目前失業率已降至4%以下,通貨膨脹預期躍躍然動,可能支持債券殖利率走高,激勵美元指數進一步轉強。

(工商時報)http://www.chinatimes.com/newspapers/20180129000340-260206

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昨股價走揚的智慧音箱概念股

蘋果延宕許久的智慧音箱產品HomePod本周將開放預購,2月初正式亮相,可望與亞馬遜Echo、谷歌Google Home三雄爭霸,再度點燃市場熱度,台廠相關概念股良維(6290)、建準(2421)、鑫創(3259)等獲買盤青睞,逆勢突圍。

 

台股昨(24)日終結連8紅,指數大跌百點,收11,152點,大型權值股漲勢備受壓抑,蘋概股也因反映iX出貨數字不佳,近期股價疲軟,成為殺盤關鍵,權值王台積電回檔修正8元,跌幅3%,收258元。

不過,蘋果宣布,遲到半年上市的新產品HomePod將於26日進行預購,2月9日在美國、英國、澳洲地區銷售,市場看好智慧音箱長線發展趨勢,且有機會與亞馬遜、谷歌在智慧音箱領域一較高下,加速市場滲透率提升,吸引多頭資金進駐,概念股逆勢走揚。

 

群益投顧董事長蔡明彥指出,蘋果推出HomePod智慧音箱,強調取代傳統音響,並結合Siri語音助理,有機會帶起新一波換機潮。在內部零組件上,一台智慧音箱可能要使用到4~7個MEMS麥克風,如果市場需求進一步放大,對相關供應鏈挹注程度會更為明顯,以音效、聲學元件的鑫創、美律及拿下組裝的英業達最受市場關注,另負責供應HomePod外層網布供應環保紗線的力麗,昨也帶量上漲3.69%。

此外,具智慧音箱概念的相關供應鏈中,還有良維、建準、致伸、群光等,昨日未受大盤偏空氣氛影響,股價同步收紅表態。 富邦投顧總經理蕭乾祥表示,由AI人工智慧所衍生出的創新應用,將是驅動科技股成長的主要動力之一,預期智慧音箱3年出貨量將逾1億台,台灣相關供應鏈以IC晶片、聲學元件與組裝高度受惠,且語音助理功能將日益廣泛,市場規模可望快速增加。

蕭乾祥認為,不具權值、又有利多題材加持的中小型股仍有表現機會,農曆年前後多頭行情風險相對較低,後續則須留意位階過高,新台幣升值及金融匯損3大風險,影響台股續航力道。

(工商時報)http://www.chinatimes.com/newspapers/20180125000401-260206

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10檔本月除權息ETF

今(24)日起至月底將有包括FH彭博高收益債(00710B)、元大台灣50(0050)等10檔ETF陸續除息。相較參與除息,專家建議,趁除息後低點買進,待股價漲至相當於填息價位時賣出,價差不會比股利少,且毋須繳納股利所得稅,是可以把握獲利的進場時點。

 

10檔將陸續除息的ETF,包括FH彭博高收益債、FH彭博新興債、FH富時不動產、國泰20年美債、國泰標普低波高息、元大台灣50、元大MSCI台灣、富邦美債1-3年、富邦美債7-10年及富邦美債20年等。

其中,除了國泰標普低波高息、元大台灣50及元大MSCI台灣等3檔ETF為半年配息外,其他均為季配息。除了元大台灣50及元大MSCI台灣2檔ETF外,其他檔ETF均為去年成立。

 

元大台灣50及元大MSCI台灣,分別成立13年、7年,歷史填息勝率100%,平均填息天數為42天、21天,因台股後市行情持續熱絡,本次填息勝率也獲法人看好。

國泰投信ETF團隊基金經理人游日傑指出,由歷史數據可知,美債指數長期呈現緩步墊高,以總報酬角度來看,填息機率仍高,相關ETF適合穩健投資人進行長期布局。

除了參與除息、獲取穩健報酬外,專家認為,趁除息後、低點買進,待填息後賺進價差,不失為另一項ETF獲利契機。

法人建議,除息當日可以先觀察開盤價格再掛單,也可考慮以讓價1~2檔(ticks)的價位進場,隨後以獲利滿足點、即填息價位掛賣單,以防止錯過賣出時機,而在標的選擇上,必須考量其流動性,以避免想賣卻賣不掉的窘境。

台股行情持續加溫、加速,ETF也跟著吃香,元大ETF基金經理人林良一以元大高股息ETF為例,昨日在盤中完成填息,相較於歷史平均133天完成填息,本次78天即填息完畢,表現不俗。

(工商時報)http://www.chinatimes.com/newspapers/20180124000364-260206

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多元債券ETF傘型基金投資組合

元大投信繼去年率先發行首檔美債20年ETF,今年再推出多元債券ETF傘型基金,含元大投資級公司債(00720B)、元大中國債3-5(00721B)、元大美債1-3(00719B),目標在作為核心息收資產、人民幣債券投資,以及靈活美元收益的新選擇商品組合,今(11)日起開始募集。

 

元大投信執行副總黃昭棠指出,投資人可在交易時間買賣債券ETF,具備方便操作、快速布局、成本較直接購買債券較低的特色,儼然成為資產配置中固本收息的金融商品之一,預期今年債券ETF檔數可望持續增加,類型趨向多元化。

國內目前已有17檔債券ETF掛牌,規模達377.46億元,其中以元大規模最大,占比68.78%,產品線包括長天期美債ETF、美國短債、投資級公司債、中國國債及政策性金融債標的。

元大投資級公司債ETF&中國債3-5ETF擬任基金經理人張勝原表示,投資等級債表現介於美國公債與高收益債之間,受景氣擴張與收縮的影響性較低,適合長期投資人持有。

元大投資級公司債ETF專注於長天期20年期以上的BBB級信評公司債以期提高殖利率,成分債券多為美國知名企業,70%以上為S&P500成分股發行人,流動性較佳。

元大中國債3-5年ETF為國內首檔投資人民幣債券ETF,專注於3~5年期中國國債與3家政策性銀行的債券ETF,標普信評達A+,為中國境內債券信評最高資產,可作為短期人民幣匯率看升工具,中國國債殖利率曲線扁平,3~5年期債券承擔較低波動,且採年配息,提供投資人實現帳上利息所得。

元大美債1-3ETF擬任基金經理人周宜縉指出,美國政府債券穆迪信評達Aaa,ICE美國政府1-3年期債券指數殖利率達1.89%,投資收益率優於美元存款,交易成本低,建議可作為帳上現金增益工具。

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元大投信推出ETF AI智能投資平台正式上線。即日起只要加入成為會員,或是升級為VIP會員,即可享有免費服務包含ETF投資策略、ETF指數地圖、ETF知識教育,不論是ETF投資人、大學╱碩士(年滿20歲以上)的學生族群或是營業員/理專,都能在此平台上找到滿足不同需求的投資資訊,是目前唯一提供ETF多元投組策略差異化服務智能平台。

元大投信總經理劉宗聖表示,目前歐美主要機器人理財公司主要都是以傳統正向1倍ETF為投資元件,多為股、債類別,國內目前推出類似機器人理財服務則都是以共同基金為投組配置標的。

劉宗聖指出,元大投信過去一年參考歐美機器人理財發展趨勢與經驗後,結合多年ETF產品創新、管理技術、以及投資經驗,推出元大ETF AI智能投資平台,與目前國內金融業或是國外機器人理財公司差異化在於,目前元大投信ETF產品涵蓋股票、債券、商品、外匯等資產類別,而產品報酬型態則包含正向1倍、槓桿2倍、反向1倍、智選(Smart Beta)等,可以組合成4X4多元投組策略。

尤其將槓桿╱反向型ETF加入投資策略,更可讓投組不僅可提供價差、利差、匯差的機會,更提供投組增益、避險等不同功能,如此能夠提供差異化、短中長期不同投資解決方案,不僅是全台唯一,也是全球唯一。

劉宗聖認為,元大ETF AI智能投資平台不以銷售商品為目的,而是教育投資人如何生成投資策略,包含短期事件、中期靈活策略及長期投資組合,中長期希望將此平台打造成第一華文全方位、多元機制之ETF智能投資平台。

元大投信執行副總黃昭棠表示,元大投信ETF目前在產品研發創新、國際化發展、服務創新等面向都居於領先地位,目前上線的第一階段提供三大核心功能,不僅希望能夠提供投資人加值服務,且希望中長期可以達到三大效益:一是ETF投資解決方案提供者(solution provider),讓元大投信不再只是擔任ETF產品提供者或發行者。

二是結合金融業財富管理,擴大商機,過去ETF只在券商銷售,希望平台上線後可以擴大與金融業合作,特別是銀行業財富管理,若能提供指數化投資策略給客戶,更有利吸引投資人。三是ETF市場教育自動化,建置完整ETF教育內容在此平台中,吸引各族群更加瞭解ETF的投資特性和優勢。

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生技、台股、陸股、地產指數相關ETF

企業獲利讚 深中小反彈有力

 

△12月首個交易日,深中小指數開高走高,上漲1.22%,收7,645.37點,法人認為,陸市場短期流動性緩解,短期資金壓力不大,且監管政策朝著有利於市場穩定轉變,已具階段性反彈條件。

展望明年,預期上市公司盈利能力將維持高水準,A股估值支撐因素也將由盈利高增,轉變為無風險利率下行和深化改革的預期發酵,呈現穩中向好格局。

美道瓊地產ETF 錢途可期

△近兩日美債殖利率受美參議院通過共和黨稅改議案後,美債10年殖利率上揚8bp,相對抑制REITs表現,而美公布上月核心PCE,年增1.4%,符合市場預期。

群益道瓊美國地產ETF基金經理人張菁惠指出,只要Fed升息速度符合預期,REITs資本利得表現可望持穩震盪向上,預期有利道瓊美國地產指數表現,建議投資人定期定額布局相關ETF。

大盤技術面偏弱 布局反向ETF

△外資已連續6日賣超,且散戶融資金額持續增加,指數震盪加劇,整體而言成交量維持高水位的熱絡市況。

群益臺灣加權指數單日反向 1倍基金經理人謝明志指出,目前大盤和電子三雄皆處於季線之下,產業輪動明顯,由金融股接棒。技術線型已反應現階段指數下行風險,投資建議維持空頭,買進作空的臺灣加權反一ETF。(陳昱光整理)

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鎖定追求長期配息投資人,富邦投信將推出國內第1檔特別股ETF富邦標普美國特別股ETF(00717),預計於11月29日上市。臺灣證券交易所指出,特別股兼具股票與債券特質,因而受到市場上特定投資人的青睞。

富邦標普美國特別股ETF追蹤指數為標普美國特別股指數(S&P U.S. Preferred Stock Index),以美國掛牌的特別股組成,截至 2017年9月底成分股有284檔,85.8%為美國地區大型公司發行的特別股,該ETF將連結其中200檔成分股,主要是排除即將到期或轉換的特別股,並考量風險與流動性作為綜合評估。

富邦投信副總廖崇文表示,美國聯準會開始緩步升息,特別股同時具有股票及債券的雙重優勢,且可有效分散投資組合風險,尤其特別股具備波動低、殖利率高及信評佳等三大投資特性,近年來受到國際投資人偏好。

根據標普道瓊斯指數公司統計,2011至2016年各資產波動率比較,特別股的波動僅有主要股市的一半,廖崇文表示,因為特別股雖然屬於股票,但擁有配息、面額贖回保護,及優先於普通股的受償順序,股價波動的幅度,往往明顯小於普通股,當個股面臨利空訊息時,甚至無懼利空。

以富國銀行為例,2017年4月起受利空衝擊,普通股股價大幅波動,但特別股股價不為所動,甚至因為違約機率低且可配息,特別股股價持續逆勢上漲。

回顧過去10年,金融市場歷經2008年次貸風暴的洗禮,走出谷底後各類商品報酬表現不一。其中值得注意的是,2010年至今,特別股交出一張漂亮的成績單,最近一年特別股年化報酬率達5.9%,接近高收益債券,表現遠優於投資等級債及主要股市表現。

廖崇文表示,標普美國特別股指數成分股中約3分之2具有信評,而這些具有信評的成分股之發行人信評,有超過9成為投資等級,這也是選擇追蹤知名指數公司所編製的指數,是使投資人放心的原因。

https://tw.news.yahoo.com/%E9%A6%96%E6%AA%94%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1etf-11%E6%9C%8829%E6%97%A5%E6%98%9F%E6%9C%9F%E4%B8%89%E4%B8%8A%E5%B8%82-215011854--finance.html

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生技、台股、陸股、地產指數相關ETF

深中小板指昨(6)日上漲92.33點,漲幅1.19%,收在7,848.91點,以商業貿易、家用電器、國防軍工等類股表現較為強勢,法人指出,近期深中小指數表現超越各大指數,主要源於中小板指數成分股業績優異,帶動指數走強。

 

據統計,深中小指數成分股領漲的29檔個股,第3季財報淨年增幅度為46.7%,權重股業績優異,也激勵中小板指數走強。其中,權重最大的海康威視前9月淨利潤同比增長226.82%,第3季淨利潤成長27.51%,並增加底層基礎技術、增加研發投入經費及行銷等,加快業務發展,後市表現看好。

深証中小板指數可視為投資中國新經濟的重要指標,預期中國未來因房地產與基建投資緊縮,市場投資重心將轉移至內生成長的新經濟產業。深中小指數成分股中,行業占比最大為科技類,在推廣科技創新的過程中,其指數成分股參與比重高且亦能受惠。定向降準和貨幣供應增速顯示政策面和資金面看好,震盪向上波段尚未結束,市場穩健上攻。

 

群益深証中小板ETF基金經理人張菁惠指出,明年春季的全國兩會將會有更多政策公布,市場有望迎來行情,中小板指數未來展望中性偏多。預計深中小指數本周區間為7,500~8,000點,建議投資人可分批布局深中小ETF。

(陳昱光整理)

(工商時報)http://www.chinatimes.com/newspapers/20171107000223-260206

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陸股深中小指數昨(30)日開低走低,終場下跌74點收7,746點,以電子、商業貿易、電腦等表現相對較強。群益深証中小板ETF基金經理人張菁惠指出,深中小指數持續震盪走多格局不變。

張菁惠指出,今年市場盛行管理層價值投資與國家隊重倉股的引領,價值投資重回市場,由大金融、大消費和周期股推動的大盤上漲,是基於業績增速與估值匹配的價值投資邏輯,尤其各行龍頭上市公司表現搶眼。中共十九大後,大消費將繼續可望成長,周期股將迎來新的表現機會。

張菁惠表示,未來市場風險偏好將提升,股市在大類資產中的配置權重得以進一步提升,今年來中小板指數上漲20.8%,僅次於上漲幅度最大的上證50的21%的漲幅。展望第4季,中小板指數受益於第3季報業績的大幅增長,重心仍將上移,預計本季中小板指數將在7,500點∼8,500點間震盪。

專家指出,2018年是中共十九大新一屆中央領導集體開展工作的第一年,重點將是提高經濟運作的品質,預計春季行情可能會在2017年11月提前展開。張菁惠分析,當前市場重視龍頭股投資價值,多頭市場仍將延續小步慢走態勢,預計深中小指數本周將在7,400∼8,000點間震盪,機構投資者情緒趨於謹慎,建議投資人分批布局深中小ETF。

(黃鳳丹整理)

https://tw.money.yahoo.com/etf%E8%B6%A8%E5%8B%A2%E6%8E%83%E6%8F%8F-%E6%B7%B1%E8%A8%BC%E4%B8%AD%E5%B0%8Fetf-%E8%B5%B0%E5%A4%9A%E6%A0%BC%E5%B1%80%E4%B8%8D%E8%AE%8A-215006519--finance.html

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◆iPhone X急擴產,台廠救火,全球預購超預期,蘋果要求供應鏈翻倍供貨,主要大廠高層先後赴美洽商。

  ◆蘋果財報,周五公布。

  ◆超徵1323億,前三季稅收創高,實徵逾1.7兆元,增4.7%,所得稅、營業稅表現穩定,全年估小幅成長。

  ◆七休一鬆綁,政院定調14休4。

  ◆發展國防產業,聚焦三核心,賴揆本周聽取報告,航太、船艦、資安列重點,可望帶動2000億產值。

  ◆太陽能新巨人,將五路進擊,聯合再生能源公司擬以事業群方式整合,電池、矽晶圓、模組、電站、新事業可望各自發光。

  ◆iX開賣倒數,電信業萬人備戰。

  ◆外資本月買超420億,鎖定電金。

  ◆中租董座陳鳳龍:租賃業放款限制,快快鬆綁。

  ◆台塑麥電一號機組,本周斷煤,可能因違反台電購電合約遭求償,恐難避免訴訟或仲裁,預計明年元旦重啟。

  ◆十大老牌名宅,房價抗跌,贊泰花園廣場等今年都有交易案例,稅負成本較低,坪價站穩百萬元以上。

  ◆英央行升息1碼,可能性高,周四決策會議,市場預期啟動十年來首次上調利率,美聯準會同日開會,預料按兵不動。

  ◆高盛預期,美稅改案沒過…美股回檔5%。

  ◆川普亞洲行,日本拚「四方對話」,圍堵中國擴張,欲乘機提議與印、澳強化貿易、國防合作。

  ◆年終購物季,貨運需求燒,優比速成長5%至7.5億件包裹,寫歷史紀錄。

  ◆三星Q3獲利有望創新高。

  ◆貝佐斯低價策略,帶華郵重生,從電商跨足新聞業,推免費試閱綁住讀者,強攻行動影音,數位付費訂戶衝破100萬。

  ◆大陸共享汽車,引爆倒閉潮,繼友友用車熄燈後,EZZY開張七個月突停業,創辦人承認成本過高是失敗根源,仍看好產業未來。

  ◆四川打造大陸西部金融中心,科技創新、生態旅遊商機大,台灣金融業可進駐自貿區,透過股債投資參與特色產業。

  ◆新網銀行:研發AI看面相徵信。

  ◆跨境、境外及私人銀行業務,台資銀登陸,瞄準三標的。

  ◆恆大華誼合攻電影主題樂園。

  ◆台銀土銀資本缺口,恐跳增,因應新版巴賽爾協定,金額估達752億,財部將爭取盈餘不繳庫,強化適足率。

  ◆金管會嚴打地下期貨。

  ◆新藥+服務,健如雙引擎熱轉,健亞轉投資,紅斑性狼瘡改良藥品明年申請臨床,獨門新劑型技術拼亞洲RSC龍頭。

  ◆CAR-T療法大戰,台廠拚突圍,腫瘤治療新革命,諾華產品率先獲准上市,源一、鑫品等有望爭取商機。

  ◆GIS出貨旺,明年不淡,IGZO面板前景看好,可望帶動筆電相關營收、獲利大幅成長。

  ◆TPK上季EPS估逾3元。

  ◆南亞科20奈米擴大投片,再次超前進度,明年將反映相關產品利益,麥格里上修目標價至111元。

  ◆先進光越南產能拚倍增,布局車用報捷,供貨大陸Volvo環景鏡頭,將加速擴產。

  ◆美AOI獲利差,拖累光通訊。

  ◆大陸品牌下修出貨,台廠手機鏈動能受影響。

  ◆華研Q4營運,法人保守看。

  ◆大量湧急單,明年看旺,穩坐PCB成型機龍頭,拓展半導體檢測、大氣電漿等業務。

  ◆中鋼目標價,法人喊30元。

  ◆遠東新PTA新廠,下月試車。

  ◆豐興鋼筋盤價,有望續漲。

  ◆聯上獲利優,營運上衝。

  ◆豪展擴大與德國百靈合作。

  ◆興櫃金萬林攻精準醫療,報捷。

https://tw.stock.yahoo.com/news_content/name/%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%97%A5%E5%A0%B1%E6%99%A8%E8%A8%8A-235523449.html

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8檔連動陸股ETF表現佳

中共19大落幕,政局更穩定,緊接著大陸雙11消費旺季即將登場,以消費、科技為主的中國相關市場可望有波業績挹注,種種利多促使陸股近期表現強勢,台灣相關連結陸股的ETF,如元大滬深300正2、富邦深100等,昨(26)日表現亮眼。

 

康和證券投資總監廖繼弘指出,近10年中,10月上證指數上漲概率高達70%,在經濟數據表現持穩及政策題材提振下,19大後大陸政策面將能更加穩定,緊接著最重要的雙11光棍節下個月登場,政策面及產業面的利多,都讓陸股後續走勢增加想像空間。

元大滬深300正2昨日成交量高達12.16萬張,漲幅逾2.1%,近1個月來漲幅高達9.98%。

其他如富邦深100、國泰中國A50、元大上證50等,昨日同樣獲得買盤進駐走揚,漲幅在1.97~0.93%之間,表現也比大盤亮眼。

國泰投信表示,19大後,大陸定調國企改革提速,且在大陸經濟預期穩定、市場估值不貴背景下,加上新領導團隊將展現管理能力,19大後股市墊高可期。

台新投顧副總黃文清表示,大陸經濟已由高速成長轉向高質量發展階段,19大後政策當中所規劃的新經濟產業發展,如電商、互聯網科技、消費等類股可望受惠。

黃文清說,除了19大以外,最大利多就是MSCI即將納入陸股,都讓陸股慢牛行情持續往上攻,在台灣部分,相關連動陸股的ETF則有台新MSCI中國、元大上證50、國泰中國A50等,未來都可望能再有一波走勢。

(工商時報)http://www.chinatimes.com/newspapers/20171027000249-260206

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0050是包含台灣「市值」最大的50家公司,而且會持續淘汰市值縮水的壞公司、再納入市值成長的好公司,因此長期投資的勝率極高,從2003年成立至今平均的年報酬率約8%。但是採用市值會有一個問題,就是台灣有幾家「怪獸級」的公司,例如台積電在0050裡面的比重高達30.73%,鴻海也佔了10.16%,兩家公司合起來就佔了40.89%(2017年9月)。也就是說,儘管0050是「分散到50家公司」,但是其他48家公司的佔比只有從3.59%到0.27%,算是非常的低了。

 

 

0050的選股是以「市值」為標準,但是裡面也有市值很大但是獲利不好的公司。因此我選擇從這0050的成分股中,挑出我認為比較有成長潛力(賺價差),或是股利殖利率較高的公司(領股利),打造我自己的投資組合。

下表統計了2017年,我的主要持股跟0050的報酬率比較,可以發現除了中信金之外都勝過0050(註:第一金跟台新金的配股,與年初股價相比,都有填權)。初步看起來,我的年報酬率也超過20%,算是勝過0050。

 

很多投資達人宣揚存0050的好處,不外乎是不需要研究個股、獲利穩定而且可以避開單一公司的風險。上表中0050的報酬率為17.9%,似乎也還不錯?其實被數字稍微誤導了,請看看下表0050的配息狀況。

 

 

 

自2016年起,0050改為半年配一次息,因此只有在2016/7/28配發0.85元,剩下的一半股利就挪到2017/2/8一起發放,因此當時配發了比較多的1.7元。所以2017年的2.4元配息,有一部份是屬於2016年的。那麼2017年真實的配息是多少呢?來將2016跟2017年的股利平均一下好了,也就是(0.85+1.7+0.7)/2=1.625元,因此2017年0050的報酬率必需改為(10.45+1.625)/71.9=16.8%,也算是不錯,但還是低於台積電、鴻海、第一金、台新金…。
0050還有另外一個缺點,就是現金股利比較少。以2017年為例,買進100張的成本至少是800萬,但是就只能夠領到24萬的股利,平均一個月才2萬元;如果是存0050來當退休金的話,就只能賣股求現了,持有的張數就會越變越少。反觀,如果將800萬買進股價20元的第一金,可以買進400張;2017年的第一金配發1.4元股利(1.2元現金+0.2元股票),除息之後可以得到48萬的現金股利,平均一個月也有4萬元,而且還會有8張的配股,持有的張數還會變多。

從上面的說明可以看出,0050採用50家公司的目的是分散風險,但是也把好公司的報酬率給分散掉了。投資人如果具備有選股的能力,我認為是可以從0050裡面挑出好公司來成立自己的投資組合,剔除掉壞公司後的報酬率還會比較高。

上面只是拿0050來當模型說明,你一樣可以從兆豐30(00690)、元大高股息(0056)、國泰臺灣低波動30(00701)、元大台灣高股息低波動(00713)、富邦臺灣公司治理100 ETF(00692)…這些ETF中,挑選出你看好的股票,來建立自己的投資組合。但是重點還是要具備有選股的能力,並且也要花時間來做研究。如果沒時間作研究,或是想要「樂活」,那麼長期投資0050也是不錯的。投資0050,只要堅持「定期定額」跟「逢低加碼」這兩個策略,長期下來還是可以賺到錢的。

https://tw.money.yahoo.com/%E8%A6%81%E6%8A%95%E8%B3%870050-%E9%82%84%E6%98%AF%E5%BB%BA%E7%AB%8B%E8%87%AA%E5%B7%B1%E7%9A%84%E6%8A%95%E8%B3%87%E7%B5%84%E5%90%88%EF%BC%9F-023045443.html

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市場多頭氣氛湧現。依中油浮動油價機制計算,7日凌晨起國內各式汽、柴油每公升估各調漲新台幣0.5元,是今年5月22日之後的新高點。

由於上週多家美國主要油商宣布削減今年上游資本支出,市場揣測北美鑽油活動將趨緩的助漲效應延續;加上美國汽油需求進入夏天旺季,使得原油和汽油庫存雙雙下跌。

依中油浮動油價公式計算,7日凌晨起國內各式汽柴油可能各調漲新台幣0.5元,國內參考零售價分別為92無鉛汽油每公升新台幣23.9元、95無鉛汽油每公升25.4元、98無鉛汽油每公升27.4元、超級柴油每公升21.5元。

根據中油官網資料顯示,本週調價指標7D3B週均價為每桶50.93美元,較前週48.85美元上漲2.08美元,新台幣兌美元匯率為30.245元。

國內油價可能連3週上漲,其中,95無鉛汽油衝破25元大關,實際調幅仍待中油6日中午正式公布。https://money.udn.com/money/story/5641/2620628

您是開車族嗎?
您記得油價飆漲所帶來的壓力嗎?

有一種方法,可以免除油價可能帶來的壓力!
不用存油,也不怕油價再飆漲...
近期油價走跌......
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1.抗跌領漲 2.籌碼穩定 3.定期配息 高股息低波動ETF 3優勢

國泰投信即將推出二檔具備高股息與低波動概念的ETF,包含國泰標普低波高息ETF(00702)及國泰臺灣低波動30 ETF(00701),以Smart Beta策略進行成分股定期調整,選出的個股將擁有抗跌領漲、籌碼穩定與定期配息三大優勢。

國泰投信指出,根據標普500低波高息過去資料,年化波動度相對較低,亦能創造12.6%的年化總報酬率,遠高於標普500指數年化7.7%的報酬,投資工具愈來愈多樣化,具有定期配息的投資工具一直是最能夠被接受的投資標的,從全球低波動ETF的檔數與規模呈現高速成長現象可明顯看見。

2011年全球低波動ETF推出後,短短6年時間,至今已有47檔低波動ETF,規模更是快速成長至5,171億元。國泰標普低波高息ETF基金經理人鄭立誠指出,能夠在短短時間崛起,主要是因為低波高息ETF擁有三大優勢。

鄭立誠指出,第一個優勢是抗跌領漲,低波動ETF擁有下跌時抗跌,上漲時卻能跟漲優勢,因此長期投資總報酬可望優於其他投資工具,兩檔低波動指數與一般指數相較均有此優勢。

第二個優勢是低波動也能創造報酬,鄭立誠表示,一般投資觀念是高報酬僅能來自於高風險,但低波動Smart Beta指數長期表現卻遠優於大盤指數,例如投資人耳熟能詳的可口可樂、台塑等,公司獲利能力也能帶動投資人在市場上的報酬。

最重要的是定期配息的優勢,鄭立誠指出,低波動的好股票配息率相對穩定,歷史經驗標普500低波高息指數稅前年配息率為5%,臺灣低波30指數則提供稅前4.7%的年配息率。由於這三大優勢,使得低波動ETF成為定期定額的理財工具之一。

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台股ETF熱爆領軍衝高
2017年台灣ETF概況

台灣50、MSCI台灣、藍籌30等5檔台股ETF,昨(11)日領先加權指數,收盤再創歷史新高,買盤熱度高漲,尤其台灣50正2勁揚3.28%,拉大槓桿獲利效果成投資人最愛,時值除息旺季再誘發法人熱衷於初級市場的套利交易,「槓桿、套利、除息」已成為當前使用ETF最流行的三種策略。

 

不僅台股ETF熱翻天,全球ETF也瘋狂,昨天連結香港、印度、中國、黃豆等市場商品多檔ETF,同步創歷史新高,指數型股票基金成為愈來愈多投資人依賴的理財工具,就連機構法人也藉此追求更高報酬而受惠。

台灣ETF今年累計成交值已超過5千億元,總規模逼近3千億元。國泰投信ETF團隊基金經理人游日傑指出,今年國際股市多頭行情激勵,ETF成為參與多元資產的重要工具,全球如此,台灣亦然,昨日期現貨盤中價差大,外資策略套利更加順暢。

昨天包括台灣50、MSCI台灣、藍籌30、台灣50正2、富邦台50共5檔連動台股ETF,領先加權指數創歷史新高價;另也有連動陸股、港股、印度及黃豆等6檔海外ETF飆上掛牌來新高。

法人解讀5檔連動台股ETF創新高,具有3個意義,第一、市場願意持續追價,表示許多人對台股的看法維持「審慎樂觀」;第二、因為這些ETF還沒配息,尤其台灣50更可代表還原除息點數大盤已創新高;第三、這5檔ETF連結標的幾乎都是國際資金擁護的權值股,看出高市值股才是這波台股上漲的關鍵。

元大投信執副黃昭棠指出,一般市場習慣透過原型ETF「存本取息」,自從有了正向2倍ETF加深投資人操作意願,且ETF交易稅僅千分之1,比起現貨當沖成本都來划算,原型債券ETF更有

免稅優勢。

此外,財團法人、機構投資人過去買台股的五大困擾都迎刃而解,一、是對現貨持股部位限制,股價上漲市值增加,反而要降低持股;二、是個股成交量低迷,影響停損、停利行為;三、是藉由ETF一籃子個股避免利害關係人不能持股的限制;四、是機構自有資金買賣個股經常要寫一堆報告,ETF較可降低困擾;五、是配置多元,分散風險是法人投資的必要原則。

昨台股大漲1.22%收10,415點,近1個月漲幅達3.2%,但買進ETF,漲幅報酬似乎更優。例如台灣50近1個月來上漲6.05%、元大MSCI台灣上漲6.69%、富邦公司治理漲5.04%,以及藍籌30漲4.52%,這也看出資金湧進指數股票型基金並推升價格上漲的熱度。http://www.chinatimes.com/newspapers/20170712000047-260202

(工商時報)

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美國聯準會(FED)預料將緩慢升息,地緣政治風險大起,中國和印度實體黃金需求反彈,外資估計黃金將可站穩每盎司1,250美元關卡,未來12個月有望突破1,300美元。

嘉實XQ全球贏家報價系統顯示,6月6日黃金現貨價一度來到1,296.05美元,逼近1,300美元大關,但是之後轉向走低。15日上午9點27分,黃金現貨價上揚0.54%、報1,266.14美元。

巴倫(Barronˋs)14日報導,澳盛銀行(ANZ)資深原物料策略師Daniel Hynes報告稱,短期內金價將站穩1,250美元。過去六個月來,避險需求支撐金價;另外,地緣政治風險高漲,特別是美國,可能會帶動金價繼續上揚。如果今年美國政治情勢惡化,金價將可突破1,300美元。

報告稱,儘管FED也許會在6、9月升息,但是升息未必不利黃金。1970年代以來的七次升息循環,黃金幾乎每次都走高,只有一次例外。升息步伐緩慢時,黃金更是表現出色。此外,實體黃金需求也好轉,中國印度需求大增。澳盛樂觀預估,2025年,金價可能升破2,000美元。

Market Realist等14日報導,今年第一季,實體黃金需求大跌18%,第二季似乎開始反彈。去年印度廢鈔,抽走流動性。如今買盤逐漸回籠,今年五月印度黃金進口增至103噸,為去年同期的4倍,原因是印度商品及服務稅(GST)可能調升,印度珠寶商大舉囤金,推高買氣。與此同時,中國政府嚴格控管債務,投資人轉向黃金,今年第一季金條銷售大增60%。

另外,美國經濟數據欠佳,眾人看好黃金,資金湧入。全球規模最大的黃金ETF「SPDR Gold Shares」(代號GLD),上週吸金6.75億美元,金額為四個月新高,GLD持有的實體黃金也因此升至六個月高點。https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=79dacf88-b511-45ed-8779-27a31a3a31ba

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全球ETF交易日益熱絡,台灣在產品開放進程與多元程度上,已位居大中華區領先地位,其中期貨ETF發行種類更以超越日本。元大投信ETF期貨信託部主管暨副總經理譚士屏指出,隨著ETF產品蓬勃發展,目前在股匯債及商品等4種主要資產皆有發行相關商品,操作上也有多空雙向的槓反型ETF,正式進入ETF商品全方位階段,可以根據行情走勢,進一步擬定投資策略。

隨著新種類ETF在台發行,帶動投資人對ETF交易熱度持續增加,以原油為例,截至4月底為止,台灣原油相關ETF總規模已達2.56億美元,在亞洲主要發行業者中,規模高居亞軍。而在交易量方面,原油相關ETF今年4月的日均交易值為1,364萬美元,排名全亞洲第一。

針對商品ETF交易策略,譚士屏指出,由於槓反型ETF在市場多空趨勢明確,連續出現大漲或大跌走勢時,會有同向獲利擴大、反向虧損縮小的特性,具有複利效果,若同時持有槓桿及反向ETF,當行情波動度增加,即可賺取一定幅度的絕對報酬。

像是原油因方向性明確,過往走勢多呈現一波到底,再加上波動度較大,特別適合採取多空雙向布局槓反型原油ETF的操作策略。

譚士屏舉例,今年原油行情區間大約54美元∼48美元之間,當行情在低點與高點時,如果同時持有原油槓桿,以及反向ETF,等到價差擴大後出脫,從今年初到5月底為止,報酬率有5%左右的獲利空間。

今年以來金價回穩走升,以美元計價的黃金現貨上漲10.1%,但因新台幣升值7%,大幅壓縮黃金現貨投資報酬率。相較之下,以追蹤美元計價黃金期貨指數的元大S&P黃金漲幅8.1%,表現較為貼近黃金報酬。

其次,在外匯部分,投資人最關心的就是美元對新台幣匯率,據統計,美元指數與新台幣匯率相關係數為45%,呈現中度正相關,適合做為替代交易使用,且美元指數年化波動度是8%,正好是美元兌新台幣年化波動度4%的兩倍。也就是說,用美元指數ETF做為替代匯率的交易工具,每1元就可以創造等於美元兌台幣2元的效果,具備更高的投資效率。

譚士屏表示,以歷史經驗來看,美元兌新台幣匯率從2000年以來,持續在31到34元遊走,因此當匯率低於31元時,代表美元過於弱勢,此時較適合作多美元,可以投資美元指數槓反型ETF或原型ETF,以持有1年計算,原型ETF平均勝率接近7成最高,報酬率約5%,槓桿ETF平均勝率約6成,報酬率10%,而將新台幣換成美元,換算報酬率僅有3%。反過來說,當美元高於34元時,操作策略上應該做空美元,若將資金投入美元反向ETF,持有1年的勝率高達98%,平均報酬率高達12%,與直接放空美元的2%報酬,約有1成差距。

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美國那斯達克生技指數(NBI)周三收漲在3,100.91點,主要領漲個股為Akebia製藥公司,該公司於去年12月取得與日本Otsuka製藥合作,Otsuka製藥取得vadadustat藥物授權,且進一步推展藥物至其他歐美大陸地區,使Akebia股價受惠大漲。法人指出,美國稅制計畫仍缺乏細節,市場呈現觀望,惟生技股表現穩定,維持上漲趨勢,NBI重回3,100點關卡,後市仍偏多看待。

台股槓反ETF 靈活操作

△台股昨(27)日小漲4點收9,860點,群益臺灣加權指數傘型基金經理人張菁惠表示,目前台股呈現高檔震盪格局,產業輪動快速,若投資人預期未來台股趨勢向上,可利用槓桿型ETF的加乘特性,放大短線波段的收益率,反之,則可利用反向ETF進行操作,透過槓反ETF的靈活操作,掌握台股多空投資契機。

陸股五一假期前 震盪整理

△陸股昨日呈現跌深反彈,昨日中小板指終場上漲0.02%收6,642.05點,其中以有色金屬、交通運輸、食品飲料、通信、建築裝飾、機械設備、銀行、電子、傳媒等族群表現相對較強,法人評估,指數重新站上5日均線,市場情緒有所恢復,即將要到五一假期,大盤橫盤整理的概率比較大。

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正當市場關注「習川會」,美國海軍上周對敘利亞軍事設施發射戰斧巡弋飛彈,當川普投下名符其實的「震撼彈」,法人建議,目前市場避險情緒升溫,回顧過去十餘年資產報酬,與單一資產或股債配置相比,運用策略的多元配置可透過各資產的攻守特性,創造更好的投資效率,投資人目前與其擁抱波動較大的股票型或高收益債型基金,不如轉進擁有「高CP值」且兼顧策略的多元資產基金。

保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析,買基金不能只看「報酬率」,更要考量每單位風險下可獲得的報酬,說白話些就是「CP值」;美國空襲行動後,黃金期貨與VIX(恐慌指數)期貨7日盤中都急升。

此外,儘管敘利亞為小型產油國,但因地理位置靠近許多油管和海上航線,引發市場對原油供給的擔憂,原油期貨跟著上漲,由此看來,唯有全方位掌握股、債、原物料等各類資產,才有機會提高投資的勝率。

根據彭博統計2003年到2016年各類資產的「報酬╱風險比率」,純股投資僅0.52,純債投資有0.68,至於股債平衡配置則是0.64;反觀錢進「策略多元配置」,每單位風險下可獲得的報酬達0.69,堪稱CP值較優的選擇。

本周展開募集的「保德信策略成長ETF組合基金」不僅是多元資產基金,還擁有短、中、長期策略,歐陽渭棠解釋,操盤時,他會先回溯全球金融資產的歷史表現,以著眼於5到10年的「長期策略」,初步規畫為股票型ETF占5成、債券型ETF占3成5、其他類型ETF(諸如原物料、REITs、流動性工具)則占1成5。

至於中期策略,將以利率政策、經濟成長、通膨水準等各項總經數據,判斷景氣循環,並透過本益比、獲利動能、債券殖利率╱利差來衡量資產價值,最後則是觀察重大政經事件,以本季來說,包括英國脫歐的進度、法國總統大選,以及習川會後的美中關係,都是觀察重點。

針對短期策略,歐陽渭棠會採取多空操作,增加投資彈性,當資產價值評估偏貴時,增持反向型ETF,超跌時則會增持槓桿型ETF;對積極投資人而言,若難以接受突如其來的報酬率修正,該追求更低的波動風險,如此方能在成長的市場中,持續追求資產累積。

除了短、中、長期3大策略,歐陽渭棠認為,結合各類資產的攻守特性,有助於提升投資效率,其實,金融海嘯後,市場已經沒有永遠的「常勝資產」,今年國際變數不少,藉由ETF做配置,更具備流動性佳、靈活,及可預測性高三大優勢,可望讓成長多一點安心。https://tw.news.yahoo.com/%E5%B7%9D%E6%99%AE%E8%AD%A6%E5%A0%B1-3%E7%AD%96%E7%95%A5%E8%BF%BDcp%E5%80%BC%E5%9F%BA%E9%87%91-215005186--finance.html

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