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近期陸股波動劇烈,漲跌難捉摸,操作上不像過去只要常抱不放就好。不過也正因為陸股的變動大,使得相關陸股ETF期貨報價出現混亂,連結同樣標的的商品之間,甚至產生較大的價差,不少專業交易人已經開始利用ETF期貨執行價差策略,賺取市場非理性波動所產生的利潤。

所謂價差交易,就是趁行情不理性波動時進場,同時持有類似兩個商品的多空雙向部位,不論行情如何漲跌,均讓獲利的商品去保護虧損的商品,直到兩個商品的價格趨於合理,再同時平倉出場,讓獲利入袋。

 

目前跟中國股市有關的,有6檔ETF期貨,可用來套利交易的標的不少。不過要提醒投資人,ETF期貨的契約規模與一般期貨不同,原則上交易1口,損益就等於交易10張ETF股票。

至於該選擇哪兩個ETF期貨,建議可以選擇FB上証ETF期貨以及CFA50ETF期貨,因為這兩者的相關性極高,非常適合執行價差交易,但是受到兩項商品的市值並不對等,必須要靠口數做微調,目前的比例大約是2口FB上証ETF期貨,對上3口CFA50ETF期貨。

就流動性而言,FB上証ETF期貨10日均量高達9,900口,未平倉均量約6,500口,而CFA50ETF期貨10日均量為120口,未平倉均量約330口,兩者均有相當流動性,交易人也許可以跳脫窠臼,換個策略,找到新藍海。

http://www.chinatimes.com/newspapers/20150903000254-260206

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