Q：許多大部位交易人運用股票期貨進行避險或套利，股票期貨有哪些交易策略？
A：股票期貨主要的交易策略大致可分為投機操作、避險策略、套利交易策略、價差交易策略。
投機操作，如果看好某檔個股後市，即買進以該股為標的的股票期貨，無須擔憂融資(利率)且成本比買現股或信用交易更低；若想操作股票期貨進行當沖，進行當沖交易沒有次數限制，只要保證金足夠就能交易。
避險操作，可分多頭避險及空頭避險。多頭避險是當看好後市、預期未來價格上升、資金尚未全部到位、持有空頭部位而先進行鎖單等情況下運用。空頭避險則是看壞後市、預期未來價格下跌、持有多頭部位，而先進行鎖單、配發股利前先進行鎖單，不必擔憂股東會前回補。還可注意的是，若找不到和持股相同的股票期貨做避險時，則可運用性質相近者避險，這種情形又稱做交叉避險。
套利交易策略，此項策略主要看股票期貨和現貨之間的價差變化，只要價差夠大，就有套利空間；舉例來說，當股票期貨價格被低估時，造成逆價差過大，同時預期未來價差將收斂時，就能買進股票期貨並同時賣出等值現貨股票，這就稱之為套利交易。
價差交易策略則屬於股票期貨中高段班的操作策略，目前國內商品只能做同市場內的價差交易，分別有跨月價差交易，意謂經由近、遠月合約的價格不同，而從中獲利的價差交易；混合型價差交易，即混合運用兩組期貨價差組合；強、弱勢股價期貨間價差交易。
出處http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5607&art_id=173221
股票期貨與股票交易成本差異分析
- ● 手續費：股價愈高者，手續費成本差異愈大
股價較高者、短線交易較為頻繁者，股票期貨為較佳之
- ● 稅賦顯著差異：期貨交易稅為十萬分之2(買賣來回成本為十萬分之4)
證券交易稅為千分之3(相差75倍呀!!)
我想知道更多這就是我喜歡用股票期貨當沖的原因：
1.用很少的錢就可買很好的股票，還可稅務規劃。
2.放空也很方便不用擔心沒券，若用股票融券放空，往往借不到券。
- ●股票期貨契約內容：
1口=2,000股 每月的第三個星期三為結算日
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